合格投資者提示-
（一）具有2年以上投資經歷，且滿足以下條件之一：
家庭金融凈資產不低于300萬元；
家庭金融資產不低于500萬元；
近3年本人年均收入不低于40萬元。 -
（二）最近1年末凈資產不低于1000萬元的法人單位。
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（三）金融管理部門視為合格投資者的其他情形。
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國內財富管理市場已進入諸侯并起的春秋戰(zhàn)國時代！
8月22日，證監(jiān)會發(fā)布《證券公司客戶資產管理業(yè)務試行辦法（征求意見稿）》（下稱《試點辦法》）及配套實施細則，大大放寬了券商資管的投資范圍。至此，繼銀行、信托、基金等金融機構之后，券商也全面切入財富管理市場。
面對諸侯并起的財富管理市場，信托業(yè)能否續(xù)寫資產規(guī)模和信托報酬高速增長的既往輝煌？在業(yè)務戰(zhàn)線拉長后，其后臺的風控部門能否招架規(guī)模膨脹帶來的潛在風險？也成為當前信托業(yè)界關注的話題。
諸侯并起信托內外競爭加劇
值得注意的是，上述《試行辦法》在取消了集合資產管理計劃行政審批并改為備案管理的同時，兩項細則還明確放寬了券商資管的投資范圍和資產運用方式。
其中，對于主要面向中小客戶的一般集合計劃投資范圍增加中期票據(jù)、保證收益及保本浮動收益的商業(yè)銀行理財計劃；而對于面向高端客戶的限額特定資管計劃，將允許其投資商品期貨、利率遠期、互換以及證券公司專項資管計劃、銀行理財計劃、信托計劃等金融產品。
“盡管上半年信托業(yè)績依然喜人，但受內需不足及外圍經濟持續(xù)不景氣影響，信托行業(yè)發(fā)展將面臨壓力與挑戰(zhàn)，競爭態(tài)勢也愈發(fā)明顯?”本月24日，平安信托發(fā)布半年報時直指信托業(yè)內外競爭環(huán)境的變化。
平安信托半年報顯示，上半年借助集團的綜合金融優(yōu)勢，今年以來私人財富管理業(yè)務穩(wěn)健增長，高凈值客戶數(shù)已突破15000人，較上年末增長21.3%，信托資產管理規(guī)模達2362.42億元，較上年末增長20.4%?
事實上，包括平安信托在內的整個信托業(yè)過去幾年的高速增長背后，則是國內高凈值客戶及管理財富數(shù)量的急劇增長，在這場財富的盛宴中，并不單單是信托公司“獨門宴”，銀行理財、基金、券商等金融機構都在虎視眈眈。
而在其中，銀行理財產品發(fā)展尤為迅猛。據(jù)統(tǒng)計，2010年，銀行理財產品發(fā)行量首次突破10000款，發(fā)行規(guī)模達到7萬億元。而在2011年，銀行共發(fā)行理財產品23755款，發(fā)行規(guī)模16.49萬億，同比翻番。而在今年，盡管收益率有所下降，其發(fā)行規(guī)模仍有望再創(chuàng)新高。
此外，作為基金公司的創(chuàng)新業(yè)務，長盛、建信、匯添富等基金也紛紛推出短期理財基金來搶食市場，其門檻更低、期限更靈活的短期理財基金，相較于最低100萬起點，最少鎖定1年的信托產品，更具“親民性”和“誘惑力”。
“在一定時期內，市場的財富是相對固定的，投資人最終會選擇哪類金融機構？收益率自是考慮首選，但流動性和潛在風險也是其考量的重要方面。”一位資深信托業(yè)人士對記者表示，在金融混業(yè)經營蔚然成風的情勢下，信托業(yè)的既往優(yōu)勢正在日漸削弱。
無疑，面對各類金融機構爭相加入財富管理業(yè)務的競爭，信托公司的制度紅利將消減的越來越快，信托公司必須強化自主財富管理能力，提高客戶服務說平，才能在未來的財富管理市場繼續(xù)占領一席之地。
戰(zhàn)線拉長后臺風控能否招架
在房地產信托、礦業(yè)信托風險頻頻暴露之際，再加上金融業(yè)界其他金融機構的競爭，目前信托業(yè)界正刮起一場信托業(yè)務突圍的“轉型風”——從基建信托到藝術信托，從養(yǎng)老信托到林業(yè)信托，但凡社會各方需求資金的領域，都可見到信托業(yè)務經理的身影。
不久前，山東信托總經理相開進接觸到一個林權質押的項目，由于該類信托項目接觸較少，他對林產企業(yè)融資后做什么，項目風險如何，起初心中都沒底，后來他派律師和會計師到實地調研后才知道，他們拿錢后去買化肥和農藥。
為確保項目風險，相開進派項目人員找到這家企業(yè)上游的化肥廠和下游的家具制造商和木漿廠做問卷調查，包括不同類型的產品價格，市場供求等情況。此外，由于質押物為林木，為防止意外災害，還強制該公司交保費，保項涵蓋火災、水災、風災等自然風險。
“一般而言，民營企業(yè)的財務報表，即便是經過審計，有時候也不準確，這時候我們經常需要對報表進行還原，要把這個企業(yè)的真實情況，產業(yè)上下游和主營業(yè)務各個方面進行實地調查。”提及信托業(yè)務的風險，相開進對記者坦言，對于不熟悉的項目，他們“寧可舍棄大項目，也不會違背自己的風險控制底線?！?span lang="EN-US">
在信托業(yè)資產規(guī)模屢創(chuàng)新高后，信托業(yè)內也對信托業(yè)的風險也關注度也在日漸升溫。在近期多家信托公司召開的年中工作會議上，“嚴格控制風險，不碰政策紅線”也再度成為信托公司風控的“關鍵詞”。
可以預見，在銀行、信托、券商、基金等各類金融機構諸侯并起的財富管理市場，未來市場的競爭必將進一步加劇，而在這一競爭中，各方財富管理能力以及風險分析及處置能力也必將進一步予以重視——如何在前臺業(yè)務戰(zhàn)線不斷拉長的同時，后臺風控部門仍鞭長能及，這將是各家財富管理機構面對的共同課題。